亚马逊在拉美为什么敌不过美客多? siyushenqi.com • 2025 年 8 月 13 日 上午2:32 • 海外营销 • 阅读 18 本篇文章将以股市表现为切入点,分析拉美两大电商巨头今后的走势,以及增量前景。 疫情没席卷拉丁美洲那会儿,MercadoLibre(美客多)的股价还处于岌岌可危的状态。历经2020年3月20日的低点,疫情后的一段时间有过暴涨近300%的高光时刻,也有电商红利期褪去之后68%降幅的尴尬期。根据Statista的数据,拉美地区的电商市场仍有巨大的增长空间,预计3年后的市值将从目前的980亿美元跃升至1650亿美元。拉美地区的另一电商巨头亚马逊的股价也在高歌猛进后逐渐进入“冷静期”,尽管升降幅不比美客多。 本篇文章将以股市表现为切入点,分析拉美两大电商巨头今后的走势,以及增量前景。 (美客多、亚马逊股价表现,数据来自Google) 美客多自1999年8月成立以来,涉及的行业已经囊括生活的各方各面,形成了一个完整的生态闭环,相比于亚马逊优势体现在3个方面。 一是第3P市场。 美客多主打3P市场,这意味着第三方卖家能通过平台销售自家产品,美客多的任务是以平台运营规则对线上、线下的交易市场进行维护,美客多牟利的方式是从中抽取佣金,卖家必须支付的是交易过程中产生的手续费,选用的服务包括美客多旗下的物流业务,Mercado Envios,以及广告业务Mercado Ads等,类似于亚马逊FBA和广告业务。美客多2022年Q2的抽佣率(take rate,GMV到平台收入的转换率,简单来说是抽佣率)为16.4%,表明公司的盈利能力属于较优的状态。 (美客多抽佣率数据变化情况) 从下图的统计数据可知,1P业务依旧是亚马逊收入的主要来源,但实际上1P业务正渐渐撕开亚马逊亏损的口子,早期亚马逊为了充实平台SKU推出Amazon Basics(亚马逊自营),产品几乎是以成本价或是低于成本价的价格出售,更要命的是,亚马逊还需要对这些订单进行配送,与销售额同比上涨的是账上的亏损数额。外媒报道,第三方卖家拔高了亚马逊抽佣率达到15%,但自营系列借用平台仓储、货源的优势削弱了第三方卖家的利润,搬起石头砸了自己的脚,算是这场“内战”的写照。不过有消息称,亚马逊有可能考虑撤销自营。 不同于亚马逊,美客多的3P市场已经是平台收入的最大来源,收入结构处于比较均衡的状态。 (亚马逊收入分布) 二是支付。 Mercado Pago是美客多旗下的金融科技公司,起初只是用于平台结算,很快就成长为整个拉美地区领先的支付系统之一。Mercado Pago在过去5个季度中同比涨幅分别为104%、71%、81%、113%和107%。衡量Pago成功的三个关键绩效指标是TPV ON(全称Total Payment Volume,意为美客多线上总支付量)、TPV OFF(美客多线下总支付量)和抽佣率。2022年Q2,TPV ON达到302亿美元,TPV OFF达到212亿美元,按总的运转率来计算未来3个季度的总支付量将达到2056亿美元。线下的获客成本更低,有可能成为未来的增长点。 图中还可以看到,美客多的抽佣率已经从20年Q4的2.86%稳步上升到22年Q2的3.95%。 亚马逊多年来一直在推动信用卡以及亚马逊支付等多种支付方式,但无一得到大范围的使用。Apple Pay、Venmo、普通信用卡等主导亚马逊各站点的支付市场。 (美客多2020年Q4-2022年Q2的3项数据变化) 三是借贷服务。 Mercado Credito是美客多为卖家和平台消费者提供信贷服务的平台。拉美地区目前约70%的人没有银行账户,无法办理借款手续,这也是美客多开发该业务的现实基础所在。该服务起初是作为卖家新品开发以及产品入库所需资金提供筹款渠道,2021年起,业务逐渐壮大,从21年Q2的8.1亿美元增长至22年Q2的26.9亿美元。信用卡使用以及消费者借贷占信贷组合的75%,这增加了风险,但也带来了更高的回报。平台与卖家之间产生的信贷关系风险就小得多,因为平台有权限把卖家账户上的钱直接划走。前文提到美客多的分支业务基本已经渗入生活的所有角落,这意味着用户上网的轨迹基本离不开美客多所能覆盖的范围。美客多在发现消费者偿还比例较低后,正慢慢搭建起风险预防的长堤,利用数据模型对群像进行划分,对服务内容做进一步的细化以及评估。 (美客多财报亮点) 亚马逊确实有针对卖家的信贷业务,但目前仍比较零散。亚马逊比较关注北美和欧洲市场,且数据显示,2019年,美国的无银行账户人口仅占5.4%,亚马逊在美国本土发展信贷业务显然不合适,而在拉美地区,美客多已将该业务发展成为金字招牌,强如亚马逊也难以撼动。 总的来说,这两家公司各有千秋。从其他数据来看,美客多的FCF(自由现金流)收益率达到2.39%,由此产生了大量的自由现金流,而亚马逊目前的自由现金流为负数,大规模的投资周期将资本支出(CapEx)从2019年的160亿美元升至2022年的650亿美元。经营性现金流没有考虑资本支出,亚马逊的经营性现金流收益率为2.7%,而中位数为3.5%,由此拉高了平均交易额。 全球电商市场仍有增量空间,按照目前的经营结构以及现状,美客多和亚马逊还将在目标市场斩获更多的市场份额,未来可期。 本文源自「私域神器」,发布者:siyushenqi.com,转载请注明出处:https://www.firethy.com/27399.html 赞 (0) 打赏 微信扫一扫 支付宝扫一扫 0 0 生成海报 关于作者 siyushenqi.com 关注私信 7.9K 文章 0 评论 296 问题 16 粉丝 私域神器:国内海外私域营销拓客软件 一年狂销千万!箱包品牌artrips的出海突围之路 上一篇 2025 年 8 月 13 日 上午2:32 “眼光毒辣”的Lilysilk:一年毛利上涨131%的神秘绝技 下一篇 2025 年 8 月 13 日 上午2:32 相关推荐 海外营销 攻防换位,顺丰、通达系加码东南亚快递市场 以价换量的效果颇为显著。顺丰2021年中报显示,其经济快递业务收入148.9亿,同比增长69%,单量同比增长107%。在如今堪称红海的快递行业,可以称得上“大象起舞”。 siyushenqi.com 2025 年 8 月 13 日 12000 海外营销 从服装到更多产业创新,属于SHEIN们的繁花时代来了 SHEIN的革新与奇迹,如何打开中国产业互联网新纪元? siyushenqi.com 2025 年 8 月 12 日 12000 海外营销 英伟达开源新大模型:训练数据减少40倍,算力节省1.8倍 全球AI领导者英伟达(Nvidia)开源了最新大模型Nemotron-4-Minitron-4B和Nemotron-4-Minitron-8B。 siyushenqi.com 2025 年 8 月 13 日 11000 海外营销 火山引擎攻势凶猛,用AI把云重做一遍 2024年下半年,中国公有云市场增速达到17.7%,为两年来的高点。字节跳动旗下的火山引擎表现尤为突出,2024年营收规模超过110亿元,增速远超60%。2025年,其营收目标超过200亿元。火山引擎通过降低大模型推理成本90%以上,推动了AI应用的普及,并成为市场的重要受益者。 siyushenqi.com 2025 年 8 月 13 日 12000 海外营销 马斯克正式起诉OpenAI和奥特曼! 马斯克闹出来一件大事——正式起诉OpenAI和Sam Altman,并要求OpenAI 恢复开源GPT-4等模型。 siyushenqi.com 2025 年 8 月 13 日 14000 海外营销 一年“躺赚”2亿刀—解析“T恤之王”的品牌出海之路! 无论时代如何变,消费者永远是在产品的理性卖点表达和品牌的感性心理诉求之间做出抉择。 siyushenqi.com 2025 年 8 月 8 日 21000 海外营销 出海收入总额连续2年下滑,小游戏却频出黑马 总归有出路的。 siyushenqi.com 5天前 5000 海外营销 谷歌推出TransformerFAM架构,以更低的消耗处理长序列文本 Transformer对大模型界的影响力不言而喻,ChatGPT、Sora、Stable Difusion等知名模型皆使用了该架构。 siyushenqi.com 2025 年 8 月 13 日 12000 海外营销 AI降噪耳机,可在嘈杂人群中单独通话,看一眼锁定目标 千万种声音里,只听到你。 siyushenqi.com 2025 年 8 月 13 日 9000 海外营销 “清华系”AI,拿了茅台的钱! 面壁智能近日完成了新一轮数亿元融资,由洪泰基金、国中资本、清控金信和茅台基金联合投资。这表明面壁智能坚持的“端侧路线”被市场看好,即使在大模型公司普遍面临融资困难的情况下,面壁智能仍能顺利融资。 siyushenqi.com 2025 年 8 月 13 日 13000 海外营销 超1万买家打出惊艳4星!“变色幽灵水杯”悄然走红TikTok 有望持续发力。 siyushenqi.com 2025 年 8 月 12 日 11000 海外营销 京东上半年大赚197亿,关于电商市场走向的几个猜想 京东最新公布的2024年第二季度财报显示,二季度京东集团收入达到2914亿元,上年同期营收2879亿元,市场预期2905.08亿元,继续保持了稳步增长。 siyushenqi.com 2025 年 8 月 5 日 22000 海外营销 完蛋,我被数字同事包围了!小冰AI数字员工再升级,零样本定制,即时上岗 什么,这些同事竟然都是大模型驱动的 “数字人”? siyushenqi.com 2025 年 8 月 13 日 13000 海外营销 年挣20亿!他在新兴市场抢得先机 安骏物流正是把握出了这一时代机遇,在跨境产品出海、品牌出海的同时,成为中国物流企业出海的先行者。 siyushenqi.com 2025 年 8 月 12 日 9000 海外营销 2023,万亿服饰赛道跑出新黑马? “未来所有的服饰品牌都会做成科技公司。” siyushenqi.com 2025 年 8 月 13 日 14000 海外营销 Vonage、Kochava确认入驻PAGC 2024 | 第四届全球产品与增长展会! 恭喜Vonage、Kochava作为展商入驻第四届全球产品与增长展会。 siyushenqi.com 5天前 7000 海外营销 可灵悄悄赚了1个亿 深夜时分,一些人在短视频平台上观看由AI生成的ASMR(自发性知觉经络反应)视频,如“刀切玻璃水果解压”等内容,通过视、听刺激达到解压效果。还有AI动物运动会等视频,如柯基和长颈鹿跳水等,虽违和但连贯,点赞量与转发量很高。这股潮流与AI企业的进击有关,越来越多相关账号在短视频平台上崛起。 siyushenqi.com 2025 年 8 月 13 日 13000 海外营销 中东杂货电商谁会是真正的头部玩家?Noon的布局能获得认可吗? 仅在阿联酋,大约79%的消费者转而使用杂货电商平台购物,其中47%以上的消费者希望保持这种新习惯,理由是简单、方便和省时。 siyushenqi.com 2025 年 8 月 13 日 14000 海外营销 双语带货人,搅局电商直播!新东方为何一夕爆火?跨境电商洗牌巨变,卖家如何看危中寻机? 近日,新东方直播爆火,各种新闻热搜花式出圈! siyushenqi.com 2025 年 8 月 13 日 10000 海外营销 一年一爆款估值100亿!这家国内排名第5的手游公 扬帆出海消息,根据2020年4月2日公布的信息,来自北京的祖龙娱乐有限公司 ARCHOSAUR GAMES INC. 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